Auteur : Frank, PANews
Dans le monde des cryptomonnaies, que peut-il se passer en 15 minutes ? Pour la plupart des gens, ce n'est qu'une bougie qui se forme ; mais pour les participants au marché de prédiction à court terme sur le Bitcoin, cela signifie souvent « gagner ou perdre en un seul round ».
Récemment, l'équipe d'analyse de PANews a procédé à une revue complète des données du marché récent de prédiction des hausses et baisses du Bitcoin sur 15 minutes. Dans une base de données massive couvrant environ 3 jours, 291 marchés à court terme et un total de 1,05 million de transactions, nous n'avons pas seulement vu des chiffres froids, mais un jeu brutal entre algorithmes et nature humaine.
Ce n'est pas une aire de jeux où l'on peut s'enrichir par chance, mais un monde plié dominé par 3,6 % de robots algorithmiques.
Centre de loterie pour particuliers, un marché fourmillant de petites fourmis
Si l'on ne regarde que les données macro, ce marché présente une scène extrêmement animée.
Pendant ces 3 jours, le marché de prédiction du BTC sur 15 minutes a généré 1,05 million de transactions, pour un volume total d'environ 17 millions de dollars. Le volume moyen par marché était d'environ 58 600 dollars. Bien sûr, en termes de volume de transactions, la taille du marché de la prédiction cryptographique reste relativement petite, loin derrière le volume des marchés cryptographiques traditionnels.
Au cours de cette période, 17 254 adresses indépendantes ont participé aux transactions sur ce marché. Le nombre moyen d'adresses de transaction indépendantes par marché était de 881. Le montant moyen par transaction était de 16,22 dollars, ce qui signifie que le marché est principalement composé non pas d'institutions qui s'affrontent, mais de milliers de petits investisseurs achetant fréquemment des « billets de loterie ».
Parmi elles, 8 054 adresses ont réalisé un profit, et 8 884 adresses indépendantes ont subi des pertes. Le ratio entre le nombre de personnes ayant réalisé un profit et celles ayant subi des pertes est d'environ 1:1,1. Le marché n'a pas connu un « massacre unilatéral », la plupart des perdants n'ayant subi que de petites pertes, cette illusion du « on peut encore jouer » a retenu un grand nombre d'utilisateurs.
Mais les limites de la profondeur du marché sont également apparues clairement. Les données montrent que l'adresse ayant le profit le plus élevé a gagné un total de 54 531 dollars, tandis que l'adresse ayant subi le plus de pertes a perdu 62 184 dollars. Ces données indiquent que la profondeur de liquidité du marché limite le plafond des gros joueurs, il est difficile de gagner un million de dollars en une seule transaction ici, car la poche adverse n'est pas assez profonde.
Le prix médian d'entrée pour toutes les adresses était de 0,544, indiquant que les acheteurs entraient généralement sur le marché avec une confiance « haussière » ou « baissière ». Mais le prix médian de sortie était de 0,247. Cela signifie que la grande majorité des ventes actives étaient des « ventes de panique à perte », avec une perte moyenne d'environ 50 % par transaction. Cela montre également que les petits investisseurs ont tendance à ne pas conserver leurs positions gagnantes, mais à opérer fréquemment sur les positions perdantes, finissant par rendre leurs jetons aux teneurs de marché à bas prix.
Robots contre utilisateurs réels, 3,6 % de machines dominent le marché
Si les petits investisseurs jouent une guerre psychologique, leurs adversaires mènent une frappe dimensionnelle froide. Les résultats de l'analyse des données révèlent impitoyablement : sur ce marché, les traders manuels sont confrontés à un écrasement total par les algorithmes.
Tout d'abord, en termes de résultats, les adresses de robots surpassent effectivement les utilisateurs réels en matière de revenus.
Bien que ces adresses de robots soient extrêmement peu nombreuses, seulement 247, représentant seulement 3,6 %, elles ont cependant contribué à plus de 600 000 transactions, représentant plus de 60 % des transactions. Il apparaît ainsi qu'une infime minorité d'algorithmes domine le pouvoir de fixation des prix et la liquidité, tandis que la grande majorité des petits investisseurs ne font que fournir des fonds en tant que consommables.
En termes de montant des transactions, le montant des transactions des robots est relativement proche de celui des utilisateurs réels.
De plus, les robots ont un avantage évident en matière de revenus. Les adresses purement robotiques ont réalisé un bénéfice total d'environ 284 000 dollars sur ces trois jours, tandis que les adresses de transactions de type robot, de type humain et purement humaines ont globalement enregistré des résultats négatifs. Parmi elles, le résultat global des traders réels était de -154 000 dollars. Chaque centime de profit excédentaire sur le marché est essentiellement transféré des poches des utilisateurs réels vers les comptes des algorithmes. Le trading manuel, face aux algorithmes haute fréquence, est confronté à un écart infranchissable.
En termes de taux de réussite, les adresses de robots performent également mieux, avec un taux de réussite moyen d'environ 65,5 %, contre seulement 51,5 % pour les utilisateurs réels.
De ce point de vue, les résultats de l'analyse montrent que sur le marché de la prédiction cryptographique à court terme, on observe actuellement un état où les machines récoltent les utilisateurs réels, les résultats du trading manuel présentant un écart important par rapport aux robots haute fréquence. D'un autre côté, cela confirme également un résultat : il est possible de réaliser des rendements excédentaires sur le marché de la prédiction en optimisant les algorithmes.
Décryptage de l'argent intelligent : « Rapide » est un poison, « Précis » est l'antidote
Cependant, si vous pensez qu'il suffit d'écrire un script et de faire tourner un robot pour gagner de l'argent facilement, vous vous trompez. Dans la liste des meilleurs gagnants, nous avons découvert un phénomène contre-intuitif : le monde des robots a également connu une différenciation intense, la « haute fréquence » n'équivaut pas à des « profits massifs ».
Prenons l'exemple de l'adresse 0x5567...a7b1, c'est l'adresse qui a effectué le plus de transactions parmi toutes les adresses. Au total, plus de 33 700 transactions ont été effectuées, soit en moyenne plus de 67 transactions par heure. Mais ses profits semblaient relativement modestes, seulement 4 989 dollars, avec un bénéfice moyen par transaction de seulement 0,14 dollar.
Ce n'est pas un cas isolé. Les données montrent que parmi les adresses ultra-haute fréquence effectuant plus de 50 transactions par heure, seulement 40 % ont réalisé un profit, et le taux de rendement moyen du groupe est même de -10 %. Compte tenu des frais de Gas, du slippage et d'une concurrence extrêmement intense, les robots qui recherchent aveuglément la vitesse ne font finalement que travailler pour les mineurs.
Prenons un autre cas, l'adresse 0x0ea5...17e4 est également une adresse robot, son profit était le plus élevé parmi toutes les adresses. Cependant, sa fréquence de transaction n'était pas si élevée, effectuant en moyenne seulement 22 transactions par heure, et n'ayant participé qu'à 61 % des marchés, ce qui signifie que la logique de transaction de cette adresse ne consiste pas à passer un ordre à chaque seconde, mais à effectuer des transactions en fonction de conditions de filtrage spécifiques, uniquement lorsque le marché répond aux conditions de transaction correspondantes. Le taux de réussite de cette adresse atteint 72 %, avec un profit total d'environ 54 500 dollars.
La gestion des risques devient le point crucial pour les traders humains
De plus, pour les traders humains, les données laissent également entrevoir une lueur d'espoir.
Nous avons constaté que les adresses à très basse fréquence de transaction (moins d'une transaction par heure) avaient un taux de réussite moyen de 55 %, ce qui est bien supérieur à celui des robots haute fréquence qui tradent aveuglément. Cela indique que, sans l'appui d'algorithmes de pointe, le jugement manuel des humains basé sur l'intuition du marché et la logique a un taux de réussite plus élevé que celui des robots basés sur des algorithmes.
Mais où les humains perdent-ils ? La réponse donnée par les données est : la gestion des risques.
Les traders à faible fréquence (1 à 5 transactions par heure) avaient une perte moyenne par transaction d'environ 47 dollars, la plus élevée parmi toutes les catégories d'adresses. Les traders humains parviennent souvent à voir la bonne direction, mais les faiblesses humaines les font s'accrocher lorsqu'ils se trompent et ne pas tenir leurs positions lorsqu'ils ont raison. Finalement, le ratio « gains faibles, pertes importantes » est devenu la plus grande malédiction des traders humains sur ce marché.
1,05 million d'enregistrements de transactions, 17 millions de dollars de flux, révèlent une vérité cruelle :
Le marché de prédiction du Bitcoin sur 15 minutes n'est pas un distributeur automatique pour les particuliers, mais une chaîne alimentaire où les algorithmes de pointe récoltent les algorithmes de mauvaise qualité, qui à leur tour récoltent les humains.
Pour les participants ordinaires, le conseil donné par les données est extrêmement froid : soit évoluer pour devenir un sniper d'élite avec un taux de réussite de 72 %, soit devenir un chasseur à très basse fréquence et extrêmement discipliné. En dehors de cela, toute opération fréquente, toute tentative de combler l'écart technique par le « travail acharné » ne fera finalement de vous qu'une partie fournissant des profits dans cet écosystème庞大.
